全球原油运输市场正经历近十年来最猛烈的造船热潮。最新数据显示，原油油轮的订单与船队规模之比已升至14.1%，为2016年以来的最高水平，预示着全球老旧船队有望迎来一轮大规模的更新换代。
根据BIMCO最新发布的分析，这一变化与2023年3月的低谷形成鲜明反差。当时，在2022年订单量跌至历史低位的影响下，该比例一度仅为2.8%。
BIMCO首席航运分析师Niels Rasmussen指出：“原油油轮订单/船队比在触底至后持续回升，如今已攀升至九年来新高的14.1%，当前的订单潮可能会启动船队更新的进程。”
自2023年以来，船东已下单建造325艘原油油轮，总计6,870万吨载重吨。目前在手订单为309艘、6,580万吨载重吨，预计2027年交付量将达到峰值，达2,820万吨。值得注意的是，当前在建运力中，98%预计将在2028年底前全部交付。
从地区分布看，亚洲船厂继续牢牢掌控该板块。中国船厂以60%的在手订单占比位居首位，其次是韩国（31%）和日本（8%）。从船型来看，苏伊士型和VLCC仍然是市场主力，分别贡献135艘和128艘订单。
然而，这轮扩张恰逢全球石油需求前景愈发不确定。国际能源署在最新的《世界能源展望》中预计，2024—2035年全球石油需求年均增速最多仅为0.7%。
Rasmussen提醒称，“与未来全球石油需求增长预期相比，目前的订单规模显得偏大。”
在与《巴黎协定》1.5°C路径相吻合的更严格脱碳情景下，国际能源署甚至预测全球石油需求将以每年3.3%的速度萎缩。
在这种背景下，船队能否维持供需平衡，很大程度上取决于老旧船的报废节奏。目前，整支原油油轮船队中有18.2%船龄已达20年以上，对应的运力占总船队的17.2%，略高于当前的订单规模。
然而，拆船前景面临重大挑战。Rasmussen 警告称，超过40%的潜在可拆解运力来自目前受到制裁的船舶。制裁限制了这些船舶的出售，可能会拖延其拆解进程并降低废钢价值。
“尽管订单量不小、需求增速又可能偏弱，但如果老旧船能够顺利退出市场，供需仍有望维持平衡。”Rasmussen总结道。
